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新股簡介
亞信科技(1675) 6/12/2018 11:25:37 - 亞信科技(1675)是中國最大的電信軟件產品及相關服務供應商，按17年收入計，市場份額為25.3% - 亞信科技與內地三大電訊公司，包括中國移動、中國聯通及中國電信有長期合作關係，去年旗下軟件業務來自電訊運營商的收益，佔總持續經營業務收益的93.9% - 招股日期︰12月6日至11日 - 上市日期︰12月19日 - 聯席保薦人︰中信里昂、花旗 - 收款行︰中銀香港 - 發售8,565.2萬股，90%配售，10%公開發售，另有15%超額配股權 - 每股招股價為10.5元至13.5元(可下調至9.45元)，集資最多11.6億元，上市開支約1.09億元人民幣 - 按每手400股，入場費5,454.42元 - 以上限價13.5元計算，市值約96.3億元(以2017年經調整溢利約4.64億元人民幣計算，市盈率約18倍) - 截至18年6月底 ，平均資產淨值約22.2億元人民幣 - 公開發售分為甲組(500萬或以下申請人)、乙組(500萬以上申請人) 業務︰ - 15至17年收入分別為人民幣47.6億元、48.6億元、49.5億元，今年首六個月收入為21.9億元人民幣 - 15至17年毛利分別為人民幣17.7億元、16.7億元、16.7億元，今年首六個月毛利為6.62億元人民幣 - 15至17年持續經營業務溢利分別為人民幣3.09億元、7,402萬元、3.35億元，今年首六個月持續經營業務溢利為8,684萬元人民幣 - 15至17年純利分別為人民幣-1.05億元、-2.11億元、3.29億元，今年首六個月持續經營業務溢利為8,674萬元人民幣(計入虧損終止經營業務) - 15至17年經調整溢利分別為人民幣4.73億元、2.99億元、4.64億元，今年首六個月經調整溢利為2.01億元人民幣 - 亞信科技曾在2000年在美國納斯達克交易所上市，及後在2014年退市 - 亞信科技內地三大電訊公司，包括中國移動、中國聯通及中國電信有長期合作關係，去年旗下軟件業務來自電訊運營商的收益，佔總持續經營業務收益的93.9% - 集資所得其中35%將用於提升研發能力和拓展在數字化運營服務、物聯網及網絡智能化等新興行業的業務覆蓋及市場份額；30%用於償還若干銀行貸款；25%用作有選擇地進行戰略投資及收購；10%用作營運資金及其他一般公司用途 基石投資者︰ - 百度控股、聯想工業、上海網達軟件，以及金蝶(268)旗下的Crotona Asset Limited均為基礎投資者，協議投資金額分別為2,000萬美元、1,500萬美元、1,500萬美元及1,000萬美元，以中間價計算，佔發售股份約52.2%，禁售期為上市日期起計六個月 上市後股東架構︰ - 中信資本持股29.97% - 主席田博士持股16.19% 簡評︰ - 亞信科技(1675)是中國最大的電信軟件產品及相關服務供應商，接近九成收入來自內地三大電訊公司 - 近年收入增長緩慢，以上限價13.5元計算，市值約96.3億元，以17年經調整溢利約4.64億元人民幣計算，市盈率約18倍，若以上限定價，估值有點過高 如讀者有問題，請電郵致 bennychan@pru.com.hk |
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警告：本公司、專欄作者、經紀及客戶可能持有、將會買入、或將會沽出以上所建議之股票。
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